（原标题：【原创】中国中免：一季度净利润23亿元 同比增0.33%）

免税行业国内龙头中国中免(601888)（01880.HK）4月8日晚间发布事迹快报，跟着进出境免税业务的进一步归附，公司线下业务占比继续回升，商品销售结构合手续优化。2024 年一季度，公司竣事贸易收入 188.07 亿元，同比下跌 9.45%；竣事包摄于上市公司鼓励的净利润 23.08 亿元，同比增长0.33%。阐明期内，公司主贸易务毛利率为 32.70%，较客岁同时增多了 3.95 个百分点，公司盈利才气稳中有升。

关于中国中免后市推崇，机构存在不合。

海通国外研报觉得，咱们瞻望2024-2026年公司归母净利润分袂为79.38亿元、93.38亿元、99.02亿元（原2024-25预测为85.0亿、115.3亿元，）。2023年，在宏不雅经济弱复苏配景下，公司获取计算后果普及。公司分成比例普及，在央企计算侦查配景下，公司提质增效的惩办动能强。2024年忽视关心宏不雅预期改善，汇率影响及海南封关战略影响。赐与2024年30倍PE（原为25x2024年EV/EBITDA），对应预备价115.2元/股（-21%），看护“优于大市”评级。

建银国外当天研报示意，肯定中国中免本年收入增长靠销量带动，受中国疫后重启旅游增多支撑，近日海南省免签证战略扩大至59个国度，亦推动了这一趋势。但该行指，尽管搭客数目增长，抵突然者东谈主均开支主见审慎，中国中免正优化产物供应，强化货物组合以普及利润率。该行料公司本年收入及盈利分袂按年升20%及21%。该行亦关心客岁1月上任的总司理请辞，为客岁1月以来第3名高层变动，惩办层变动畴前激勉阛阓忧虑公司实行永恒增长策略的才气。但该行指出，政府若放宽免税店开设战略，可为股价带来短期催化剂。该行下调对中国中免今明两年盈利预测17%及22%，以响应公司收入及盈利率增长较慢，预备价由105港元降至94港元，重申“跑赢大市”评级。

起原：读创财经