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　　本报记者 郝亚娟 秦玉芳 上海 广州报谈

5日，韩国国家情报院表示，由于朝方无人机掠过禁飞区，无法排除其拍摄总统府的可能性。韩国军方对该看法予以否认，并于当天澄清称，由于1日以前并不知情，因此不曾谎报、瞒报。韩国联合参谋本部（后称联参）人士5日在报告中称，从无人机的飞行高度、距离和敌军的能力来看，其不具备航拍总统府的能力，即便进行了拍摄，也无法搜集到有意义的情报。

　　“一单难抢”“买到全凭手速”……刻下，进款利率合手续下行，大额存单“断货”已成常态，一些黄牛作念起了大额存单“代抢”交易。

　　《中国测度报》记者注重到，某平台出现多条代抢代买大额存单的帖子。帖子本色炫耀：“出某银行3.65%大额存单抢购智商，抢到概率100%。”

　　有银行业内东谈主士告诉记者：“因为额度管控，大额存单成了稀缺资源。银行一般把它行为钩子居品，要‘配货’才会给一些大额存单的额度。一般东谈主买不到，是以会有黄牛赞理牵线买，言行一致，拿回扣。”

　　融360数字科技连络院分析师艾亚文指出，代抢大额存单可能违抗银行的销售章程和金融监管战术，要是里面东谈主员违章操作，可能会触违法律律例，投资者和代抢者都将可能靠近处罚。此外，投资者将资金交给代抢者，存在资金被挪用或诳骗的风险，在代抢经过中，投资者需要提供个东谈主银行账户信息，增多了个东谈主信息泄露的风险，可能导致资金被盗或身份被冒用。

　　“一票难求”的大额存单

　　“本来买的（大额存单）都是4.2%、4%的（利率），额度好多。目下3%的（利率）都得抢。”投资者王先生感触谈。

　　投资者赵女士暗示：“定好闹钟也抢不到大额存单，目下能买到的都是转让的，剩余期限都够不上三年。”

　　7月下旬，国有大型银行和股份制银行的新一轮进款利率下调纷繁落地，进款利率参加“1”期间。记者注重到，目下广大银行已停售大额存单，一些中小银行刊行的大额存单三年期利率特出3%，成为投资者眼中的“香饽饽”。

　　艾亚晓喻诉记者：“刻下大额存单市集呈现出供需垂危的态势，尤其是三年期以上居品，多家银行货架上已难觅其踪，部分银行也对大额存单起存金额和购买履历有所边界。”

　　某股份制银行零卖业务东谈主士也向记者裸露，目下该行针对个东谈主客户的大额存单也曾停售了，停售前三年期大额存单利率也曾降到2.3%傍边，目下只好针对企业客户的大额存单还有部分额度。“但额度管控也止境严，算是稀缺资源。咱们一般把这种大额存单居品行为钩子居品，给企业作念居品组合的配比。”

　　“那处有来回，那处就有黄牛。”代抢大额存单已成为一种新玩法，有东谈主卖攻略，也有东谈主奏凯赞理代抢赚就业费。

　　上述股份制银行零卖业务东谈主士裸露，目下大额存单对各家银行来说都算是稀缺资源，一般客户买不到，就可能会出现赞理牵线撮合的黄牛。

　　在某平台上，有效户发帖：“出某银行3.65%大额存单抢购智商，100%抢到，从未失手，标价只消8.8元。”记者关系后，对方暗示，需单独加微信，在转账后发抢购教程。

　　据媒体报谈，有黄牛暗示可“代抢”大额存单，从中收取客服手续费，价钱在150元~500元之间，以200元傍边的价钱居多。但需要客户提供账户、密码等信息，黄牛奏凯在客户账户中操作，应用器具抢单。

　　在康德智库群众、北京市两高（上海）讼师事务所讼师郭凤丽看来，代抢大额存单风物的存在，一定进度上反应了市集信息分手称和投契活动的泛滥。黄牛应用时期妙技和快速反应材干，霸占市集先机，从中牟取利益。

　　中国银行连络院银行业与详细测度团队主宰邵科暗示，代抢大额存单恰是其供给和需求不匹配的一种体现。银行进款利率合手续下行，非对称的下调模式导致利率弧线日趋平坦化，较高利率的中长久大额存单变得愈加稀缺，购买难度有所增大，部分投资者试图通过其他渠谈购买这些居品。

　　值得注重的是，通过黄牛进行大额存单居品的代购，风险也须警惕。邵科指出，代抢经过中，投资者需要向代购者提供个东谈主身份、银行账号等敏锐信息，这些信息可能会被花消，给投资者带来风险隐患。

　　郭凤丽强调，投资者应增强个东谈主信息保护果断，幸免向不解身份的中介提供敏锐信息。同期，银行也应加强客户信息安全保护，慎重信息泄露。

　　邵科还暗示，代购经过衰退资金的监控机制，可能出现投资者的资金或存单被盗用的风险，其间的资金安全风险须警惕。

　　在郭凤丽看来，代抢大额存单风物固然在一定进度上赋闲了部分投资者的需求，但其背后存在的风险扼制冷落。投资者应保合手感性投资气派，增强风险驻防果断，聘用正规渠谈进行来回。同期，银行也应加强监管和打击力度，防范市集递次和投资者权力。

　　罢休记者发稿，此前多个“代购大额存单”的帖文本色已改为“出售大额存单抢购智商”。

　　替代居品受喜爱

　　大额存单如斯紧俏，更反应出在利率合手续下调环境下，投资者兼具安全稳健和高收益的投资需求难以被赋闲的近况。

　　华宝证券研报炫耀，罢休7月29日，六大国有银行与12家股份制银行均完成了进款利率下调，一年期以下定存利率下调10BP，一年期以上定存利率下调20BP。

　　利率新一轮下调后，搭理居品收益率进一步下落。普益标准数据监测炫耀，2024年7月22日~7月28日一周新刊行搭理居品中，盛开式居品平均功绩比较基准为2.59%，阻塞式居品平均功绩比较基准为2.90%。

　　上述股份银行零卖业务东谈主士强调，目下住户风险偏好仍然较低，更倾向低波稳健、合手有期较短且相对收益高的居品。“比拟搭理居品的净值波动，收益率能达到3%以上的大额存单居品当然是投资者最喜爱的首选。但在低利率、低息差的环境下，银行都在尽可能镌汰欠债本钱，好多银行聘用停售大额存单，随机调降大额存单利率。”

　　华宝证券在研报中进一步分析指出，就银行而言，通过停售长久限大额存单，不错镌汰高欠债本钱，优化欠债结构，相识息差水平。从行业举座来看，罢休2023年年末，银行净息差下滑至1.69%，跌破1.7%关隘。将本钱较高的中长久如期进款或存单压降，故意于缓解净息差压力，改善银行测度水平。

　　不外，上述研报也强调，部分区域中小银行反治其身，逆势增多大额存单居品以增多获客。这是由于不同银行欠债结构、市集竞争地位的各异，因此诊治节拍、模式也会有所不同。

　　从市集透露来看，受进款利率下调影响，大额存单“量价都跌”，不同类型银行的大额存单刊行利率出现了一定分化。邵科指出，大中型银行的息差水平合手续下落，亟须标准高本钱欠债，大额存单发活动机有所下落，非凡是利率较高的中长久居品，举座利率水平也奴才进款挂牌利率下调而相应下落。部分中微型银行的息差处于较高水平，资金需求相对更生，大额存单刊行关切不减，不仅额度阔气、期限纯真种种，况且利率也相对较高。

　　“从需求端来看，目下进款利率广大下调，大额存单利率相对较高且援助转让，具有较高的流动性和安全性，仍受到雄壮投资者的喜爱。”邵科指出。

　　与此同期，替代大额存单的居品也越来越受投资者和金融机构关注。前述华宝证券研报分析指出，流动性较好的日开型非现款解决的固定收益类搭理居品，其近1月年化收益率仍在2.5%以上，而替代大额存单的阻塞式1年~3年期的搭理居品，近1年年化收益均在3%以上，发轫同期边界期进款利率100BP以上，对投资者而言具备较强的诱骗力。

　　总体来看，利率合手续下行趋势难改，在此环境下投资者要怎样作念好金钱设立？

　　“由于经济增速的下行，投资酬报率下落带动各种资管居品收益率以及进款利率合手续走低。进款利率下行，也会进一步带来投资于高息进款类金钱的搭理居品收益的走低。”上述研报指出，低利率市集环境下，投资者应尽量诊治好投资心态。发轫，诊治及镌汰对投资收益的预期。其次，笔据本人风险偏好和对每一笔钱的投资风险收益条目，详细进行金钱设立。关于稳健型投资者而言除了进款类居品除外，替代中长久限大额存单的“缺位”，不错妥贴设立期限在半年到三年期的低波稳健的固收类搭理居品和部分保本策略的结构性搭理居品。

　　不少投资东谈主士以为，“固收+”搭理居品因其相对稳健和高收益特质，对低波稳健投资偏好的投资更有诱骗力。

　　普益标准连络员王杰暗示，本年以来，市集环境复杂多变，纯固收类搭理居品已难以赋闲部分投资者的收益需求。“固收+”策略通过固定收益类金钱行为底仓，搭配股、债等低关联性金钱进行风险散布，通过多元化金钱设立，在标准波动与回撤的前提下增厚居品收益，越来越受到投资者喜爱。

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